Oaklins: Opleving van Nederlandse M&A-markt zet door in 2025
Ondanks opnieuw een jaar vol uitdagingen voor fusies en overnames, toonde de Nederlandse M&A-markt in 2024 veerkracht. Zowel strategische kopers als financiële investeerders worden in 2025 naar verwachting actiever. Dat blijkt uit de M&A Market Review van corporate financebureau Oaklins.
Na een moeizame start en sterk aantrekkende dealactiviteit in het derde en vooral vierde kwartaal, kwam het totale dealvolume voor 2024 uit op zo’n 1.045 transacties – vergelijkbaar met het jaar ervoor.
Factoren zoals hoge rente, hoge waarderingen aan de verkoopkant, geopolitieke onzekerheid, macro-economische ontwikkelingen in Nederland en terughoudendheid onder kopers drukten de vraag naar deals.
“De M&A-activiteit liet een sterk herstel zien na een zeer trage start in Q1”, zegt Tijn Bastiaans, Partner en Head of Private Equity bij Oaklins. “Dankzij een krachtig einde van het jaar was de prestatie in 2024 grotendeels vergelijkbaar met 2023, met een daling van 3% in dealvolume op jaarbasis. Dit onderstreept de sterke veerkracht van M&A-activiteit in Nederland, ondanks uitdagende marktomstandigheden.”
Uit de analyse blijkt dat het herstel in de afgelopen maanden zichtbaar was bij zowel strategische kopers als financiële investeerders.
In Q4 werden 244 strategische deals afgerond, het hoogste kwartaalniveau in drie jaar. Na een flinke dip in de eerste zes maanden, nam ook de honger onder financiële investeerders flink toe: in de tweede helft van 2024 sloten private equity-partijen 30% meer overnames. “De trend onderstreept echt het hernieuwde vertrouwen onder kopers”, merkt Bastiaans op.
Ook de gemiddelde dealwaarde steeg in de tweede helft van het jaar licht, mede door een groter aantal transacties boven de €500 miljoen.
Main Capital is met zestien deals in 2024 opnieuw het meest actieve Nederlandse private equity-fonds, gevolgd door Waterland Private Equity en OxGreenfield, met respectievelijk negen en zeven deals. Opvallend is dat zowel Main Capital als Waterland Private Equity de afgelopen twaalf maanden drie succesvolle grote exits wisten te realiseren.
Vooruitblik op 2025
Vooruitkijkend, voorspelt het Oaklins-rapport dat de opleving van eind 2024 zich in 2025 zal voortzetten, gesteund door stabiliserende financieringsmarkten en een verbeterend economisch klimaat.
Bedrijven zoeken naar manieren om concurrerend te blijven en in te spelen op de eisen van de nieuwe tijd, waardoor ze vaker kiezen voor overnames om hun bedrijfsmodel te vernieuwen, nieuwe segmenten te betreden of hun capaciteiten te versterken. Voor private equity zullen zowel acquisities als exits aantrekken, verwacht Bastiaans.
“Private equity-groepen willen hun kapitaal aan het werk zetten en nu waarderingen realistischer worden, zullen ze actiever zijn aan de investeringskant. We zien ook het momentum voor exits toenemen, mede door een opgebouwde exit-backlog en een verbeterend economisch klimaat, in combinatie met groeiende druk van fondsbeheerders om liquiditeit te genereren.”
