Blended finance maakt maatschappelijke innovatie investeerbaar
Het realiseren van duurzame impact vraagt om nieuwe financieringsstrategieën. Traditionele financieringsvormen schieten vaak tekort, zeker wanneer het gaat om risicovolle of langlopende projecten. In deze context biedt blended finance uitkomst, schrijft Saskia Langbroek-Coppus, Senior Adviseur bij ERAC.
In de kern draait blended finance om het gebruik van publieke middelen, zoals subsidies, leningen of garanties, om private investeerders over de streep te trekken om financiering beschikbaar te stellen. Door het risico voor private investeerders te dempen of de risico’s te delen, worden investeringen in projecten mogelijk die anders geen doorgang zouden vinden.
Dit is met name relevant voor dat type projecten waar de risico’s hoog zijn en waarbij het accent ligt op maatschappelijke meerwaarde. Financieel rendement is daaraan duidelijk ondergeschikt. Denk aan innovatieve energieprojecten, warmtenetten of zorginnovaties met een lange ontwikkelperiode.
Publieke middelen fungeren hierbij als katalysator. Door bijvoorbeeld een ‘first-loss’-constructie op te zetten, waarbij publieke partijen als eerste eventuele verliezen opvangen, wordt het risico voor commerciële investeerders aanzienlijk verlaagd. Andere varianten zijn een 50/50-risicospreiding of het inzetten van een garantie.
Revolverende fondsen zijn daarbij een prima vehikel om de publieke financiering beschikbaar te stellen en de blending te kunnen realiseren. Zo wordt het speelveld aantrekkelijker gemaakt voor private investeerders en ontstaat er een evenwichtigere kapitaalstructuur.
Samenwerking is geen optie, maar noodzaak
De maatschappelijke uitdagingen van vandaag, van klimaattransitie tot zorgvernieuwing, zijn te groot om alleen door de overheid of commerciële partijen gedragen te worden. Samenwerking is noodzakelijk, maar brengt ook complexiteit met zich mee. Iedere partij heeft immers zijn eigen voorwaarden, risicoperceptie en doelstellingen.
Het is dan ook essentieel om partijen al vroeg in het proces bijeen te brengen aan de financieringstafel. Welke rol kan een publieke partij spelen? Welk risico wil een private investeerder nemen? Welke garanties zijn nodig om gezamenlijk van start te gaan? Alleen door die puzzel zorgvuldig te leggen, kan een project succesvol worden gefinancierd én uitgevoerd.
Van losse puzzelstukken naar sluitende businesscase
In de praktijk blijkt echter dat deze puzzel nog niet vaak wordt gelegd. Projecten komen laat op gang, schuiven al richting uitvoering voordat er een financieringsstrategie is uitgewerkt, of vallen stil omdat voorwaarden niet op elkaar aansluiten. Daarbij komt dat veel impactprojecten afhankelijk zijn van de kennis en het netwerk van individuele adviseurs, wat kan leiden tot versnippering en gemiste kansen.
“Alleen door open communicatie, meetbare prestaties en een heldere structuur kunnen alle partijen met vertrouwen investeren in impactvolle projecten.”
De oproep is dan ook helder: kom op tijd! Alleen wanneer al in een vroeg stadium gekeken wordt naar de haalbaarheid van een businesscase én de bijbehorende financieringsstructuur, ontstaat ruimte om die combinatie van middelen goed af te stemmen. Optimisme over de haalbaarheid van een project is begrijpelijk, maar moet gepaard gaan met een realistische analyse van risico’s en rendement.
Blended finance met ERAC
Bij ERAC begrijpen we als geen ander hoe publieke en private middelen elkaar kunnen versterken. Onze kracht ligt in de kennis van het financieringslandschap en het verbinden van de partijen. We structureren de financieringsbehoefte en begeleiden het aanvraagproces en de verantwoording. Dit doen we voor zowel ideeën en projecten als voor fondsen.
Daarbij gaan we verder dan enkel het verkrijgen van subsidie: we brengen impactdoelstellingen, financiële rendementseisen en rapportageverplichtingen in balans, vanaf de start.
We zijn dan ook geen standaard adviesbureau. We zijn een blended organisatie pur sang, waarin experts op het gebied van nationale en Europese fondsen nauw samenwerken met financieringsexperts en projectcontrol. Wij spreken zowel de taal van overheden als die van investeerders en zijn in staat om projecten zó in te richten dat alle stakeholders grip houden op voortgang, prestaties en rapportage.
Blenden is bouwen aan de toekomst
Blended finance is geen doel op zich, maar een middel om structurele vooruitgang te realiseren en om maatschappelijke meerwaarde te ontsluiten. De maatschappelijke uitdagingen van deze tijd vragen om durf, samenwerking en de bereidheid om risico’s eerlijk te delen. Publieke middelen kunnen daarbij de hefboom zijn die private investeringen in beweging brengt.
