Overnamegolf in markt voor testing, inspection & certification houdt aan
De Nederlandse markt voor testing, inspection & certification is uitgegroeid tot een van de meest dynamische speelvelden voor fusies en overnames. Uit nieuw onderzoek van overnamekantoor Aeternus blijkt dat de sector niet alleen hard groeit door toenemende regeldruk en ESG-eisen, maar ook in rap tempo consolideert.
De testing, inspection & certification (TIC)-sector, die bestaat uit bedrijven die gespecialiseerd zijn in het testen, inspecteren en certificeren van producten en processen, is de afgelopen jaren aan een stille maar indrukwekkende opmars bezig.
Het aantal bedrijven in deze markt is in tien jaar tijd bijna verdubbeld: van 1.350 in 2013 naar zo’n 2.600 eind 2024. De totale omzet steeg in deze periode naar zo’n €3,3 miljard.
Van dieselgate tot ESG
De groei van de sector wordt niet alleen gedreven door economische voorspoed, maar ook door een toenemende behoefte aan zekerheid, kwaliteit en controle. Incidenten zoals het dieselgate-schandaal en de Fipronil-crisis hebben de roep om onafhankelijke kwaliteitsborging versterkt.
Daarnaast zorgt de stapeling van wet- en regelgeving ervoor dat bedrijven simpelweg niet meer om TIC-dienstverleners heen kunnen; ze zijn essentieel voor de zogeheten license to operate.
Een relatief nieuwe, maar krachtige motor achter de groei is duurzaamheid. Door nieuwe Europese regelgeving, zoals de CSRD-richtlijn, moeten bedrijven steeds transparanter rapporteren over hun milieu-impact en sociale verantwoordelijkheid. De vraag naar ESG-gerelateerde certificering groeit hierdoor met naar schatting 10 tot 15% per jaar.
Jacht op schaal en specialisme
Deze structurele marktgroei vertaalt zich in een drukke overnamemarkt. De sector is van oudsher sterk versnipperd, wat het een ideaal terrein maakt voor een buy-and-build-strategie. Grote spelers, de zogeheten consolidators, nemen in hoog tempo kleinere nichespelers over.
Voor strategische kopers is het verkrijgen van specialisme een belangrijke drijfveer: door experts over te nemen, kunnen zij hun klanten een totaaloplossing bieden. Dit maakt cross-selling mogelijk en verandert de relatie van leverancier naar strategisch partner. Daarnaast is schaalvergroting noodzakelijk om de stijgende kosten voor digitalisering, automatisering en compliance te kunnen dragen.
Dit is ook terug te zien in de winstgevendheid. Waar de operationele winstmarge (EBIT) jarenlang rond de 7% schommelde, steeg deze in 2023 naar gemiddeld 11%. Dit wordt toegeschreven aan de behaalde schaalvoordelen en slimmere prijsstrategieën, waarbij tarieven steeds vaker worden gebaseerd op toegevoegde waarde in plaats van uurtje-factuurtje.
Private equity en hoge waarderingen
Naast strategische kopers zijn ook financiële investeerders zeer actief in de TIC-markt. Voor partijen als private equity is de sector aantrekkelijk vanwege de voorspelbaarheid. Veel inspecties en certificeringen zijn wettelijk verplicht en periodiek, zoals een APK of ISO-audit, wat zorgt voor stabiele, terugkerende omzetstromen.
Bovendien is de kapitaalintensiteit relatief laag, waardoor de kasstroom direct beschikbaar is voor verdere groei of aflossing van financiering.
De grote interesse van kopers vertaalt zich in stevige overnameprijzen. Volgens Aeternus worden TIC-bedrijven doorgaans gewaardeerd op een multiple van 6 tot 14 keer de EBITDA. Bedrijven die beschikken over veel terugkerende omzet, een hoge mate van digitalisering en een sterke positie in een niche worden vaak aan de bovenkant van deze bandbreedte gewaardeerd.
Recente deals
Dat de markt in beweging is, blijkt uit de lijst van recente transacties die Aeternus presenteert in het rapport. Bekende namen als Normec, Sansidor en SGS roeren zich flink op de overnamemarkt. Zo nam Normec in 2024 en 2025 diverse partijen over, variërend van laboratoria in de VS tot veiligheidsconsultants in Nederland.
Branchegenoot Sansidor versterkte zich recentelijk met de overnames van onder meer Ortageo en Grondslag om de positie in bodem- en milieuadvies uit te breiden.
De onderzoekers verwachten dat deze consolidatieslag voorlopig aanhoudt, waarbij voor kleinere TIC-ondernemers aansluiting bij een grotere groep aantrekkelijk kan zijn om mee te kunnen komen in de digitaliseringsslag.
